Variation de portefeuille, formules de pondération et de rendement, signification et utilisations

Publié le 21 janvier, 2024

Quelle est la signification de la variance de portefeuille?

Un portefeuille en finance fait référence à la collection d’investissements ou d’autres actifs liés à la finance. Un portefeuille d’investissement comprend généralement divers actifs financiers, tels que des liquidités, des actions et des obligations. Lorsque ces actifs sont évalués globalement sur la base de leurs rendements globaux, la variance du portefeuille entre en jeu.

Un écart de portefeuille est un concept utilisé pour créer une valeur pour les rendements d’un portefeuille. La variance du portefeuille est utilisée pour calculer l’écart type. Il détermine le risque global du portefeuille en fonction des rendements de tous les actifs du portefeuille. Cela aide les investisseurs à comprendre le niveau de risque du portefeuille d’investissement en fonction de tous les actifs combinés.

La variance du portefeuille est bénéfique pour les investisseurs car elle les aide à voir la performance actuelle des actifs. Cela permet aux investisseurs de suivre l’évolution de ces actifs. L’investisseur peut alors voir quels actifs fonctionnent et lesquels ne fonctionnent pas. L’application du concept de variance de portefeuille peut contribuer aux décisions de l’investisseur.

Formule d’écart de portefeuille

La formule pour calculer la variance du portefeuille comprend à la fois la variance du rendement et la covariance de chaque actif. Le poids est représenté par W tandis que la covariance est représentée par σ, qui est l’écart type de l’actif. La variance du portefeuille examine également la part ou le poids que l’actif occupe au sein du portefeuille. La formule de variance du portefeuille est la suivante :

Variance du portefeuille = w 1 2 x σ 1 2 + w 2 2 x σ 2 2 + 2 x ρ 1,2 xw 1 xw 2 x σ 1 x σ 2

Par exemple, si le poids de l’actif A est de 40 % avec une covariance de 0,15 et le poids de l’actif B est de 60 % avec une covariance de 0,2, alors l’équation pourrait s’écrire :

Variance du portefeuille = 0,4 x 0,15 + 0,6 x 0,2

Dans cet exemple, la variance du portefeuille est égale à 0,18.

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Poids du portefeuille

La pondération du portefeuille fait référence au pourcentage occupé par un seul actif du portefeuille. Le poids de l’actif individuel est essentiellement une partie. Un graphique peut être utilisé pour illustrer la manière dont ces éléments sont répartis dans un portefeuille. Par exemple, si une tarte est coupée en quatre tranches égales, chacune de ces tranches aura un certain pourcentage par rapport à l’ensemble de la tarte. L’une de ces tranches a donc un poids de 25 %. De la même manière, la pondération du portefeuille montre une partie du portefeuille d’investissement.

Formule de pondération du portefeuille

Le poids de l’actif peut être calculé en divisant la valeur de chaque actif donné par la valeur totale du portefeuille. C’est ce qu’on appelle la méthode de calcul de la valeur. Bien qu’il existe différentes manières de calculer la pondération d’un portefeuille, cette méthode est une méthode simple et rapide qui peut être utilisée.

La formule de cette méthode est:

Calcul de la méthode de valeur = Valeur du stock / Valeur totale du portefeuille x 100

Par exemple, si un actif est évalué à 400 000 $ et que le portefeuille total est évalué à 900 000 $, la pondération du portefeuille pour cette action particulière est égale à environ 44 %. Branchez simplement les nombres dans l’équation :

400 000 $ / 900 000 $ x 100 = 44 %. Cela signifie que le titre représente 44 % de l’ensemble du portefeuille.


Le rendement du portefeuille permet à un investisseur de comprendre dans quelle mesure un actif se porte bien. Le rendement attendu est le montant que l’investisseur anticipe ou s’attend à recevoir d’un investissement. Ce montant est généralement basé sur une estimation de la manière dont l’investisseur s’attend à ce que son investissement se déroule. Le taux de rendement indique si l’investissement génère un gain ou une perte par rapport à l’investissement réalisé. L’investisseur peut utiliser le calcul du taux de rendement pour obtenir un chiffre plus précis. Il est important que les investisseurs sachent comment calculer le rendement d’un portefeuille avant de prendre des décisions.

Formule de rendement du portefeuille

Le rendement attendu est calculé en fonction de différentes probabilités. Il utilise le taux de rendement dans la formule :

R ρ = w 1 R 1 + w 2 R 2

Rp représente le rendement attendu tandis que R représente le taux de rendement. Le W dans l’équation représente le poids de l’actif. Par exemple, un portefeuille qui a un actif avec un poids de 30 % et un taux de rendement de 15 %, et un autre actif avec un poids de 70 % et un taux de rendement de 20 %, équivaudrait à:

0,3 x 0,15 + 0,7 x 0,2 =

0,045 + 0,14 = 0,185 ou 18,5 %


La théorie moderne du portefeuille vise à maximiser les rendements d’un portefeuille avec un minimum de risque. Cependant, pour que les investisseurs obtiennent des rendements plus élevés, ils devront prendre davantage de risques. Les investisseurs doivent donc veiller à équilibrer cela afin d’obtenir le résultat qu’ils souhaitent. La théorie moderne du portefeuille examine la variance et le poids du portefeuille.

La variance du portefeuille est un élément crucial de la théorie, car elle permet à l’investisseur de suivre les actifs individuels et leur progression. La pondération du portefeuille est importante en matière de diversification, ce qui signifie s’assurer qu’un portefeuille comprend différents types d’actifs plutôt que d’avoir les mêmes types dans l’ensemble du portefeuille.

Pour maintenir ou recevoir des rendements plus élevés du portefeuille, la théorie explique qu’il doit y avoir un certain niveau de risque approprié pour l’investisseur et l’actif du portefeuille. La tolérance au risque fait référence au montant du risque financier que l’investisseur est prêt à prendre pour obtenir un rendement. Un investisseur doit évaluer le niveau de risque qu’il est capable de gérer pour un actif spécifique.


Un portefeuille financier est un ensemble d’investissements ou d’autres actifs liés à la finance, qui peuvent inclure des liquidités, des actions et des obligations. La variance du portefeuille est utilisée pour créer une valeur pour les rendements d’un portefeuille et est utilisée pour calculer l’écart type. La variance du portefeuille permet de déterminer le risque global du portefeuille en fonction des rendements de tous les actifs. La formule de variance du portefeuille examine la variance de rendement et la covariance de chaque actif et fournit une valeur qui détermine le risque associé. La tolérance au risque est le montant du risque financier que l’investisseur est prêt à prendre pour obtenir un rendement. La formule s’écrit: Variance du portefeuille = w 1 2 x σ 1 2 + w 2 2 x σ 2 2 + 2 x ρ 1,2 xw 1 xw 2 x σ 1 x σ 2.

La pondération du portefeuille est le pourcentage occupé par un seul actif du portefeuille et montre essentiellement la portion. Le poids du portefeuille est calculé en divisant la valeur de l’action par la valeur totale du portefeuille et en multipliant ce montant par 100 pour obtenir un pourcentage. Par exemple, la pondération d’un actif d’une valeur de 10 000 $ sur un portefeuille total d’une valeur de 100 000 $ a une pondération de 10 %. Le rendement attendu fait référence au montant que l’investisseur s’attend à recevoir d’un investissement. Le taux de rendement indique si un investissement génère un gain ou une perte par rapport à l’investissement réalisé. La formule pour déterminer le rendement attendu est la suivante : R ρ = w 1 R 1 + w 2 R 2.



Transcription vidéo

Qu’est-ce qu’un portefeuille?

Un portefeuille est un ensemble d’actifs ou d’investissements financiers, tels que des actions, des obligations et des liquidités. Les portefeuilles peuvent être détenus par un investisseur, un hedge fund ou un type d’institution financière. La tolérance au risque est simplement le niveau de risque que vous êtes capable de gérer en tant qu’investisseur.

La tolérance au risque associée à un portefeuille détermine généralement sa conception. Lors de la conception d’un portefeuille, les investisseurs souhaiteront toujours maximiser le rendement et minimiser les risques. Cependant, comme vous l’avez peut-être entendu, plus la tolérance au risque est élevée, plus le rendement est élevé. Les investisseurs doivent toujours adopter une tolérance au risque avec laquelle ils sont à l’aise, tant mentalement que financièrement.

Poids du portefeuille

Le poids d’un portefeuille est simplement le pourcentage d’un portefeuille d’investissement détenu par un seul actif. Cela semble assez simple, non?

Pensons au poids d’un portefeuille en termes de parts de pizza. Si vous avez 8 tranches de pizza dans une tarte et que la valeur totale de la pizza est de 20 $, alors chaque tranche de pizza aura un poids de 12,5 %. Nous arrivons à ce chiffre avec un peu de calcul :

20 $ / 8 tranches = 2,50 $ qui est la valeur de chaque tranche. Ensuite (2,50 $ / 20 $) *100 = 12,5 %, le pourcentage de pondération de chaque tranche par valeur monétaire.

Ce calcul est un exemple de pondération de portefeuille en valeur. Il existe plusieurs façons de déterminer le poids d’un portefeuille. Le calcul de la valeur est la méthode la plus basique et la plus utilisée.

Par exemple, supposons que vous déteniez les investissements de portefeuille suivants : 3 000 $ d’actions A, 5 000 $ d’actions B, 2 500 $ d’actions C et 6 000 $ d’actions D. La valeur totale de votre portefeuille est de 16 500 $ et nous pouvons utiliser la formule de la méthode de la valeur pour déterminer la valeur de votre portefeuille. poids de la valeur du stock C.

Formule de calcul de la méthode de valeur = Valeur du stock / Valeur totale du portefeuille x 100

Action C: 2 500 / 16 500 = 0,15 x 100 = 15 %. L’action C a une valeur pondérée de 15 % de votre portefeuille total.

Calculer le poids d’un portefeuille peut être un outil d’investissement très utile. Le poids d’un portefeuille peut indiquer aux investisseurs dans quelle mesure la performance de leur portefeuille dépend d’un actif particulier. Si vous possédez un actif qui représente 30 % de la pondération de votre portefeuille, il sera alors plus vital pour le succès de votre portefeuille qu’un actif qui n’en représente que 2 %. Maintenant que nous savons calculer le poids de notre portefeuille, voyons combien nous pouvons en tirer.

Rendement du portefeuille

Après avoir constitué votre portefeuille et compris le poids de chaque actif, vous voudrez probablement savoir dans quelle mesure il se comportera bien. Le rendement attendu d’un portefeuille est le montant qu’un investisseur s’attend à recevoir sur un investissement. Le rendement attendu est un outil utilisé pour déterminer si un portefeuille d’investissement aura un revenu net moyen négatif ou positif. Maintenant, ce n’est qu’une attente ; ce n’est pas un taux de rendement garanti. L’examen de la performance potentielle de votre portefeuille vous aidera à atteindre vos objectifs cibles et à procéder à d’éventuels ajustements.

Pour calculer le rendement attendu d’un portefeuille, vous aurez besoin de connaître le taux de rendement. Le taux de rendement est le pourcentage de profit d’un investissement sur une certaine période. Le rendement attendu est calculé en prenant la moyenne du poids de tous les rendements possibles et en la multipliant par le taux de rendement. Cela semble compliqué, je sais. Décomposons-le !

Par exemple, disons que l’action C a 50 % de chances de produire un profit de 20 % et 50 % de chances de produire une perte de 10 %.

Utilisez la formule: R p = w 1 R 1 + w 2 R 2

R p = rendement attendu du portefeuille

w 1 = poids du stock C

Prenez le pourcentage de pondération (50 %) et multipliez-le par le taux de rendement (20 %) pour obtenir le retour attendu sur le portefeuille d’investissement.

5% = (0,5*0,2 + 0,5*-0,10)

N’oubliez pas: la perte est un nombre négatif, tandis que le gain est un nombre positif.

Écart de portefeuille

La variance du portefeuille mesure le risque d’un portefeuille et examine la co-variance et l’écart type de chaque actif. La co-variance mesure la façon dont un investissement dans un portefeuille évolue par rapport à un autre. La variance d’un portefeuille peut indiquer aux investisseurs le niveau de risque qu’ils peuvent prendre pour un investissement particulier.

La formule de variance du portefeuille est utilisée pour comparer deux actifs. La variance du portefeuille est calculée en multipliant le carré du poids de chaque actif par sa variance équivalente et en ajoutant deux fois le poids multiplié par la covariance de deux actifs. Waouh ! Je sais que cela semble vraiment compliqué, alors regardons cela sous forme de formule.

Par exemple, supposons qu’un investisseur possède deux actifs avec les pourcentages suivants :

Actif A: Pondération – 60 % et Co-variance – 15,4 %

Actif B : pondération – 40 % et co-variance – 23 %

Variance du portefeuille = (poids 1 2 * co-variance 1 + poids 2 2 * co-variance 2 + 2 * poids 1 * poids 2 * co-variance 1,2 )

Variance du portefeuille = (0,60) 2 *(0,154) + (0,40) 2 *(0,23) + 2*0,60*0,40*0,154*0,23

Variance du portefeuille = 0,109242

En suivant la formule, vous pouvez calculer la variance du portefeuille.

Résumé de la leçon

Concevoir un portefeuille, une collection d’actifs financiers ou d’investissements, peut être un défi. Les investisseurs doivent toujours connaître leur tolérance au risque, c’est-à-dire le niveau de risque qu’ils sont capables de gérer lorsqu’ils investissent. Les investisseurs doivent également connaître le poids de l’actif du portefeuille, le pourcentage d’un portefeuille d’investissement détenu par un seul actif. Plus le poids de l’actif est élevé, plus vous êtes lié à cet actif particulier.

L’attente de tout portefeuille d’investissement est de générer un rendement. Le rendement attendu, ou le montant que l’on s’attend à recevoir sur un investissement, peut être utilisé comme estimation de combien vous gagnerez. Le taux de rendement, ou pourcentage de profit d’un investissement sur une période donnée, est également utilisé dans l’estimation. Certains actifs peuvent avoir un meilleur taux de rendement que d’autres. Un écart de portefeuille est utilisé pour comparer les rendements réels de deux actifs. Comprendre le poids, le rendement et la variance d’un portefeuille d’investissement peut être très bénéfique pour les investisseurs. Consultez toujours un professionnel avant de tenter d’investir.


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