Sources de financement à long terme

Publié le 21 janvier, 2024

Financement à long terme défini

Rencontrez Bill. C’est un passionné de moto qui a fait de sa passion son entreprise en construisant des motos personnalisées, ou choppers. Il a connu beaucoup de succès sur le marché local, dans une grande ville de la côte ouest, mais souhaite étendre son entreprise au niveau national avec de grandes productions de motos qu’il a conçues. Cependant, il a besoin de beaucoup d’argent pour l’expansion, et il n’en a pas assez.

Il doit acheter un terrain, du matériel et une grande usine. Il aura également besoin d’une grande quantité de stocks et de suffisamment de liquidités pour maintenir les lumières allumées et les employés payés jusqu’à ce que les revenus des ventes reprennent. En fait, il prévoit qu’il lui faudra plusieurs années d’exploitation avant de recouvrer les coûts initiaux de l’agrandissement.

Par conséquent, il doit rechercher un financement à long terme, c’est-à-dire le recours à un crédit provenant d’une source externe avec une échéance supérieure à un an. En d’autres termes, il a besoin d’avoir accès à de l’argent qu’il n’aura pas à rembourser avant plus d’un an.

Pour débloquer cette leçon, vous devez être membre d’


Prêts commerciaux

Bill peut essayer d’obtenir un prêt commercial. Un prêt commercial est un prêt bancaire dans lequel Bill ou son entreprise signe un billet à ordre, qui est une promesse inconditionnelle de payer, et s’engage à payer à la banque le montant principal du prêt en plus d’un montant d’intérêts pour l’utilisation de l’argent. Les prêts commerciaux peuvent être des prêts garantis ou non garantis.

Un prêt garanti signifie que Bill a donné une garantie que la banque peut prendre et vendre pour satisfaire aux obligations de Bill en cas de défaut de paiement. Un prêt non garanti est un prêt pour lequel la banque n’est pas protégée par une garantie. Il n’est pas toujours facile d’obtenir un prêt commercial, car les banques sont très prudentes lorsqu’elles prêtent de l’argent à de petites entreprises sans antécédents ni actifs importants.


Bill peut également proposer des actions pour aider à lever des fonds pour sa nouvelle expansion. Les actions sont une participation dans une société. Par exemple, disons que Bill a besoin de trois millions de dollars pour traverser les deux premières années d’expansion avant de penser que les revenus des ventes seront suffisants pour commencer à couvrir les dépenses d’exploitation. S’il parvient à trouver des investisseurs intéressés par son entreprise, il peut leur proposer des actions de son entreprise en échange d’espèces.

Bien entendu, cela signifie que Bill n’est plus le seul propriétaire de son entreprise. En fait, il risque de perdre le contrôle de son entreprise s’il ne conserve pas le contrôle de la majorité des actions. Il sera également sous la pression de ses actionnaires pour qu’ils soient performants, car ils attendent un retour sur investissement sous forme de dividendes, qui sont des distributions de bénéfices d’entreprise. Puisqu’une action est un titre, une offre d’actions est réglementée par la SEC et les agences nationales de valeurs mobilières.


Il existe plusieurs façons de financer une entreprise par l’endettement. Plutôt que de s’adresser à une banque, Bill peut s’adresser à des investisseurs individuels. Bill peut proposer aux investisseurs des débentures, qui sont des instruments de dette, tels que des obligations de sociétés. Au lieu d’obtenir un prêt auprès d’une banque commerciale, Bill obtient essentiellement un prêt auprès de plusieurs investisseurs différents. Même si ces investisseurs ne détiendront pas une partie de son entreprise, ils sont des créanciers et s’attendront à un paiement rapide. Comme une offre d’actions, l’offre de débentures est réglementée par la SEC et les agences de valeurs mobilières des États.


Bill peut également se pencher sur les programmes gouvernementaux. Parfois, les États et le gouvernement fédéral peuvent accorder des subventions et proposer des programmes de prêts pour soutenir les petites entreprises ou encourager la croissance de certaines industries. Par exemple, Bill pourrait se pencher sur les programmes de prêt de la Small Business Administration.

Si l’entreprise de Bill était engagée dans la recherche scientifique ou dans d’autres domaines d’activité que le gouvernement souhaite encourager et développer, il pourrait demander des subventions gouvernementales. Les programmes gouvernementaux de subventions et de prêts exigent généralement une conformité stricte et peuvent exiger des rapports de la part des bénéficiaires. Les prêts doivent être remboursés, mais pas les subventions.


Passons en revue ce que nous avons appris. Le financement à long terme est le recours à un crédit dont l’échéance est supérieure à un an. Un financement à long terme est souvent nécessaire pour financer l’expansion d’une entreprise ou pour l’achat d’immobilisations, telles que des terrains, des usines et des équipements.

Les entreprises disposent de plusieurs options différentes lorsqu’elles recherchent un financement à long terme. Les entreprises peuvent rechercher un financement à long terme auprès d’une banque. Les entreprises peuvent également se tourner vers les titres et proposer des actions ou des débentures aux investisseurs pour lever des capitaux. Enfin, certaines entreprises peuvent bénéficier de prêts ou de subventions spéciales du gouvernement.


Une fois cette leçon terminée, vous devriez être capable de :

  • Définir le financement à long terme
  • Comprendre pourquoi le financement à long terme est parfois nécessaire en entreprise
  • Expliquer comment fonctionnent les différents types de financement à long terme, notamment les prêts commerciaux, les actions, les débentures et les programmes gouvernementaux.


Articles Similaires