Définition, types et exemples de prêt

Publié le 21 janvier, 2024

Que sont les prêts à intérêt seulement, à amortissement et à escompte ?

Il existe de nombreux types de prêts différents disponibles pour les emprunteurs, chacun présentant ses propres avantages et inconvénients. Les trois types les plus courants sont les prêts à intérêt uniquement, les prêts à escompte pur et les prêts à amortissement. Dans le cadre d’un prêt à intérêts uniquement, l’emprunteur ne paie les intérêts que pendant une période prédéfinie, après quoi les paiements comprennent à la fois les intérêts et le principal. Le type de prêt le plus courant (utilisé à la fois dans les prêts hypothécaires et les prêts automobiles) est celui avec amortissement. Un prêt amorti comporte un montant initial emprunté, un taux d’intérêt déclaré, des paiements réguliers et récurrents composés à la fois d’intérêts et de principal, et une durée définie pour le prêt. Enfin, les prêts à escompte pur constituent peut-être la forme de prêt la plus simple. Dans ces cas-là, l’emprunteur contracte un prêt initial et ne paie rien jusqu’à la fin de la période de prêt, après quoi il rembourse l’intégralité du principal du prêt majoré d’un montant prédéfini d’intérêts.

Comment calculer un prêt à escompte pur:

F = P * ((1 + je) ^ n)

Variable Description
P. Valeur actuelle du prêt, autrement appelée capital. Le montant que l’emprunteur prête actuellement.
je Taux d’intérêt du prêt.
n Durée du prêt.
F Valeur future du prêt, autrement appelée valeur nominale. Le montant que l’emprunteur devra rembourser à l’avenir.

Comment calculer un prêt amorti:

A = (i * P * (1 + i) ^ n) / ((1 + i) ^ n – 1)

Variable Description
UN Le paiement effectué au cours de chaque période.
je Taux d’intérêt du prêt.
P. Valeur actuelle du prêt, autrement appelée capital. Le montant de la dette que l’emprunteur contracte actuellement.
n Durée du prêt.

Comment calculer un prêt à intérêts uniquement :

Un prêt à intérêt uniquement comporte deux phases, la phase d’intérêt uniquement (au cours de laquelle seuls les paiements d’intérêts sont effectués et le principal ne diminue pas) et la phase standard, ou amortie (au cours de laquelle un calendrier d’amortissement normal s’applique).

Variable Description
UN Le paiement pendant la phase d’intérêt uniquement.
B Le paiement pendant la phase d’amortissement.
je Taux d’intérêt du prêt.
P. Valeur actuelle du prêt, autrement appelée capital. Le montant que l’emprunteur prête actuellement.
m Durée de la phase d’intérêt uniquement. Il s’agit de la durée pendant laquelle l’emprunteur effectuera des paiements d’intérêts uniquement.
n Durée totale du prêt, y compris la phase d’intérêt uniquement. Les paiements effectués pendant cette période comprennent le principal et les intérêts.

A = je * P

B = (i * P * (1 + i) ^ (n – m)) / ((1 + i) ^ (n – m) – 1); notez qu’il s’agit exactement de la même formule que l’amortissement, sauf que la durée a été « compressée ». L’intégralité de l’amortissement doit désormais s’effectuer sur une durée plus courte, obligeant ainsi l’emprunteur à « rattraper » ses échéances lors de la phase standard.

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Définition du prêt à intérêt seulement

Dans un prêt à intérêts uniquement, l’emprunteur ne paie que des intérêts pendant une période prédéfinie, ce qui signifie que le principal du prêt ne diminue pas pendant cette période. Le taux d’intérêt appliqué et la durée de la « phase d’intérêt uniquement » sont tous deux indiqués dès le départ dans les conditions du prêt. Une fois la phase d’intérêt uniquement terminée, le prêt entre dans la « phase standard ». Pendant cette période, le prêt suit un calendrier d’amortissement standard et les paiements de l’emprunteur comprendront à la fois les intérêts et le principal. La principale différence est que dans un prêt à intérêts seulement, l’amortissement doit être accéléré pendant la phase standard: le même montant en principal doit être remboursé, mais il y a désormais moins de périodes pour le faire !

Par exemple, un étudiant en médecine inscrit à un programme de résidence souhaite acheter une maison maintenant. Elle ne peut actuellement pas se permettre un paiement élevé, mais elle s’attend à ce que ses revenus futurs augmentent considérablement à la fin de leur programme. Une banque reconnaît la capacité de l’étudiant à effectuer des paiements futurs plus importants en tant que médecin, et reconnaît que des paiements élevés sont actuellement irréalisables ; ils accordent donc un prêt sans intérêt à l’étudiant. Le capital est de 300 000 $ à un taux d’intérêt annuel de 6 %. La durée totale du prêt est de 30 ans et la phase d’intérêt uniquement sera de 3 ans.

Variable Montant Description
UN ? Le paiement mensuel pendant la phase d’intérêts uniquement.
B ? Le paiement mensuel pendant la phase d’amortissement.
je 6% Taux d’intérêt annuel du prêt. Notez que cela doit être converti en un tarif mensuel.
P. 300 000 $ Valeur actuelle du prêt, autrement appelée capital. Le montant que la banque prête à l’étudiant en médecine.
m 3 années Durée de la phase d’intérêt uniquement. C’est la durée pendant laquelle l’étudiant en médecine effectuera des paiements d’intérêts uniquement. Notez que cela doit être converti en mois.
n 30 ans Durée totale du prêt, y compris la phase d’intérêt uniquement. Les paiements après la phase d’intérêt uniquement comprennent le principal et les intérêts. Notez que cela doit être converti en mois.

Paiements mensuels pendant la phase d’intérêts uniquement

A = (i/12)*P

A = (0,06 / 12) * 300 000

A = 1 500

L’étudiant en médecine paiera 1 500,00 $ par mois pendant les 3 premières années du prêt.

Paiements mensuels pendant la phase d’intérêts uniquement :

B = ((i / 12) * P * (1 + (i / 12)) ^ ((n – m) * 12)) / ((1 + (i / 12)) ^ ((n – m) * 12) – 1)

B = ((0,06 / 12) * 300 000 * (1 + (.06 / 12)) ^ ((30 – 3) * 12)) / ((1 + (.06 / 12)) ^ ((30 – 3 ) * 12) – 1)

B = 1 871,96

L’étudiant en médecine paiera 1 871,96 $ chaque mois pendant les 27 prochaines années du prêt.

Avantages et inconvénients d’un calendrier d’amortissement des prêts à intérêts uniquement

Avantages:

  • Permettre d’emprunter des sommes plus importantes.
  • Paiements mensuels initiaux inférieurs.

Les inconvénients:

  • Les paiements peuvent augmenter après la période d’intérêt uniquement.
  • L’emprunteur ne constitue pas de capitaux propres pendant la période d’intérêt uniquement (dans le cadre d’un prêt hypothécaire par exemple).
  • Le prêteur court un risque accru que l’emprunteur ne soit pas en mesure d’effectuer les paiements les plus élevés au cours de la phase standard.


Un prêt à escompte pur, également connu sous le nom de prêt à coupon zéro, est un instrument financier dans lequel aucun remboursement n’est effectué sur le prêt avant une période future déterminée, après quoi le montant total du prêt est remboursé ainsi qu’un montant d’intérêt prédéfini. Ce montant du prêt majoré des intérêts est appelé la valeur nominale du prêt. L’un des exemples les plus connus de prêts à escompte pur est celui des bons du Trésor américain. Du point de vue de l’emprunteur, il reçoit des fonds (le principal) maintenant, dans l’espoir de mieux utiliser cet argent, afin de pouvoir rembourser le principal plus les intérêts à l’avenir avec profit. Le prêteur est prêt à prêter de l’argent maintenant pour un taux de rendement (raisonnablement) certain : la valeur future du prêt au moment du remboursement, qui est une combinaison du principal initial et des intérêts.

Par exemple, un propriétaire d’entreprise a besoin d’étendre ses activités mais ne dispose pas des liquidités nécessaires pour acheter de nouveaux équipements. De plus, le propriétaire ne verra aucune vente supplémentaire provenant de cet investissement avant quelques années, il souhaite donc éviter d’effectuer des paiements réguliers pendant cette période. Dans le même temps, un investisseur recherche un retour sur ses liquidités inutilisées et est prêt à renoncer à tout paiement récurrent en échange d’un taux d’intérêt plus élevé. Le propriétaire et l’investisseur conviennent que l’investisseur prêtera au propriétaire 100 $ pendant quatre ans, après quoi le propriétaire devra rembourser la totalité du capital de 100 $ plus 5 % d’intérêt sur le prêt. Les deux parties veulent savoir quel sera le montant du paiement futur, principal et intérêts compris.

Variable Montant Description
P. 100 $ Valeur actuelle du prêt, autrement appelée capital. Le montant que l’emprunteur prête actuellement.
je 5% Taux d’intérêt du prêt
n 4 années Durée du prêt
F ? Valeur future du prêt, autrement appelée valeur nominale. Le montant que l’emprunteur devra rembourser à l’avenir.

F = P * ((1 + je) ^ n)

F = 100 * (1,05) ^ 4

F = 121,55

Ainsi, après 4 ans, le propriétaire de l’entreprise paiera à l’investisseur 121,55 $: le prêt initial de 100 $ plus 21,55 $ d’intérêts.

Avantages et inconvénients des prêts à escompte pur

Avantages:

  • L’emprunteur n’a aucun paiement à effectuer pendant la durée du prêt.
  • Le prêteur est en mesure de payer une remise pour l’investissement. Autrement dit, ils reçoivent un taux d’intérêt relativement plus élevé pour le même capital.

Les inconvénients:

  • Il existe un risque de défaut plus élevé. Si l’objectif du prêt ne se matérialise pas (l’emprunteur n’est pas en mesure d’utiliser les fonds à bon escient), il est peu probable qu’il soit en mesure de rembourser.
  • L’emprunteur ne constitue aucun capital pendant la durée du prêt. Cela ne s’applique que lorsque le prêt porte sur un actif physique (comme une maison ou un équipement).


L’amortissement est un calendrier de remboursement d’un prêt dans lequel des paiements réguliers et récurrents sont effectués à des périodes prédéfinies pour une durée donnée à un taux d’intérêt indiqué. Chacun de ces paiements comprend à la fois des paiements d’intérêts, qui constituent une dépense pour l’emprunteur, et des paiements de principal, qui réduisent le principal du prêt. Les deux types de prêts amortis sont à taux fixe et à taux révisable. Les prêts à taux fixe conservent le même taux d’intérêt pendant toute la durée du prêt. Les prêts à taux variable peuvent modifier leur taux d’intérêt tout au long de la durée du prêt, généralement à des intervalles prédéfinis (par exemple, des ajustements annuels) et souvent dans la limite d’un plafond (c’est-à-dire que les taux d’intérêt ne peuvent pas augmenter ou diminuer au-delà d’un certain montant). Les prêts amortissables sont utilisés à diverses fins, notamment les prêts immobiliers (communément appelés prêts hypothécaires), les prêts automobiles et les prêts personnels.

Un exemple de prêt automobile à taux fixe est lorsqu’un concessionnaire prête à un emprunteur 30 000 $ pour l’achat d’une nouvelle voiture à un taux d’intérêt de 7 %, avec des versements mensuels pendant 60 mois. Dans ce cas, les mensualités seraient de 594,04 $. Les prêts hypothécaires utilisent parfois des prêts à taux variable, par exemple pour l’achat d’une maison de 600 000 $ avec un taux d’intérêt de départ de 4 % pendant 5 ans, puis un taux variable pour les 25 années suivantes. Ici, le nouveau propriétaire paiera des mensualités de 2 864,49 $ pendant 5 ans, après quoi son taux d’intérêt (et donc son paiement mensuel) pourrait augmenter ou diminuer. Enfin, un emprunteur peut contracter un prêt personnel pour financer un prochain déménagement à l’étranger. Ils obtiennent un prêt de 5 000 $ à 14 % sur une durée de 3 ans, ce qui signifie que l’emprunteur paie 170,89 $ sur 36 mois, au lieu d’avoir besoin de 5 000 $ d’avance.

Avantages et inconvénients des prêts amortissables

Avantages:

  • Paiements mensuels réguliers.
  • Construisez des capitaux propres en réduisant le capital.

Les inconvénients:

  • Les paiements initiaux servent principalement aux intérêts (réduisant donc très peu le principal au début).
  • Paiements mensuels plus élevés que les remises ou les intérêts uniquement.


Il existe trois principaux types de prêts: les prêts à escompte pur, les prêts à intérêt uniquement et les prêts amortis. Les prêts à escompte pur ne comportent aucun remboursement jusqu’à la fin du prêt, moment auquel l’emprunteur rembourse la valeur nominale du prêt: le montant initial du prêt plus les intérêts. Dans les prêts à intérêt uniquement, l’emprunteur ne paie que des intérêts pendant une durée prédéterminée, après quoi ses paiements augmentent pour inclure à la fois le principal et les intérêts. Bien que ces prêts comportent des remboursements moins élevés au début, ils peuvent être risqués car les remboursements après la phase d’intérêt uniquement peuvent augmenter considérablement. Enfin, les emprunteurs ayant des prêts amortis effectuent des paiements récurrents à chaque période pendant la durée du prêt à un taux d’intérêt fixe, les paiements étant constitués à la fois du principal et des intérêts.



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Types de prêts

Ben possède une petite société d’investissement immobilier qui envisage de prêter de l’argent à d’autres investisseurs pour générer davantage d’affaires. Avant de décider du type de produits de prêt à proposer, il doit connaître les différents types de prêts. Non seulement savoir comment ils fonctionnent l’aidera à vendre les prêts, mais cela l’aidera également à savoir comment des produits spécifiques peuvent rapporter de l’argent à l’entreprise. Passons en revue trois des principaux types de prêts: les prêts à escompte pur, les prêts à intérêt uniquement et les prêts amortissables.

Prêts à escompte pur

Et si Ben voulait générer des fonds pour des activités d’investissement auprès d’autres investisseurs plutôt que d’une banque ? Un prêt à escompte pur est une option qui permettrait à Ben de vendre une obligation à rabais. Ben émettrait un billet et l’investisseur serait détenteur du billet. Un exemple serait celui où Ben vend une obligation d’une valeur nominale de 1 000 $ pour 900 $ avec une date d’échéance de deux ans. Dans deux ans, Ben donnerait 1 000 $ à l’investisseur. Ben ne paierait aucun intérêt au détenteur des obligations pendant ces deux années ; au lieu de cela, les intérêts sont gagnés lorsque l’obligation est rachetée ou remboursée à l’échéance.

En quoi est-ce une bonne affaire pour Ben? En émettant cette obligation, Ben emprunte effectivement de l’argent à un taux de 5,4 % sans aucun paiement dû pendant deux ans. Ben peut alors prendre cet argent et l’investir dans d’autres entreprises. Tout rendement supérieur au coût de l’obligation constitue une source de profit supplémentaire. De même, tant que l’emprunteur est convaincu que l’entreprise de Ben remboursera le prêt, il ou elle a la garantie d’un retour sur investissement spécifique.

Prêts à intérêt seulement

Et si au lieu d’emprunter de l’argent, Ben souhaitait en prêter à d’autres investisseurs immobiliers? Un produit de prêt à intérêt uniquement pourrait attirer les acheteurs qui souhaitent disposer d’un temps limité pour payer uniquement les intérêts dus sur un prêt sans procéder à une réduction du solde ou au remboursement du principal. Cela peut être une situation gagnant-gagnant pour Ben et son client. Ben reçoit les intérêts qu’il aurait gagnés autrement – ​​probablement plus d’intérêts qu’un prêt amortissable traditionnel, car il peut majorer le taux d’intérêt.

L’emprunteur paie moins chaque mois par rapport aux autres produits de prêt, et avec des remboursements réduits, il peut apporter des améliorations au bien immobilier pour en améliorer la valeur. L’inconvénient est qu’une fois la période d’intérêt uniquement expirée, le prêt commencera à inclure des paiements supplémentaires pour rembourser le solde ou amortir. Dans certains cas, il peut y avoir un paiement forfaitaire où l’emprunteur doit immédiatement rembourser la totalité du solde. Cela peut entraîner une augmentation spectaculaire des versements hypothécaires, ce qui pourrait surprendre l’emprunteur. L’emprunteur doit se préparer à cette augmentation ou être en mesure de se refinancer.

Prêts amortissables

Si Ben n’est pas intéressé à accorder des prêts à intérêt uniquement, ou si ces prêts ne sont pas négociables dans l’économie actuelle, il peut toujours avoir recours aux prêts amortissables traditionnels. Un prêt amortissable comporte un versement mensuel calculé pour rembourser la totalité du solde du prêt en un nombre exact d’années.

Chaque paiement comporte une proportion d’argent destinée à la fois au principal et aux intérêts. Au cours des premières années du prêt, la majeure partie du paiement est consacrée au paiement des intérêts. En effet, avec un solde de prêt plus élevé, il y a davantage de solde sur lequel facturer des intérêts. Vingt-cinq ans après le début d’une hypothèque de trente ans, le solde est nettement inférieur, il y a donc moins d’argent sur lequel facturer des intérêts.

Résumé de la leçon

Chaque type de prêt a une manière différente de rembourser les intérêts et le principal. Un prêt à escompte pur est la promesse de payer une certaine somme d’argent dans le futur en échange d’un emprunt d’argent aujourd’hui. Un prêt à intérêts uniquement permet à un emprunteur de payer des intérêts uniquement pendant une certaine période. Après cette période initiale, le solde est dû ou le prêt commence à s’amortir. Un prêt amortissable comporte des paiements avec une combinaison d’intérêts et de capital, ce qui garantit que le prêt sera entièrement remboursé à la fin du terme.


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