Définition, types et analyse des ratios financiers

Publié le 17 janvier, 2024

Que sont les ratios financiers?

Les ratios des états financiers sont calculés à l’aide des états financiers d’une entreprise pour analyser et évaluer une entreprise. Certains ratios des états financiers, ou ratios financiers, peuvent être appelés ratios de bilan, ratios du compte de résultat, ratios commerciaux ou ratios comptables. Les chiffres utilisés dans les calculs sont souvent tirés du bilan, du compte de résultat et du tableau des flux de trésorerie – tous des documents accessibles au public – pour mesurer la liquidité, l’effet de levier, etc. Ce sont des calculs précieux car ils aident l’entreprise à voir comment elle se porte au fil du temps, ainsi que comment elle se porte par rapport à ses concurrents.

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Types de ratios financiers

Il existe cinq ratios de base dans les états financiers: les ratios de liquidité, de levier, d’efficacité, de rentabilité et de valeur marchande. Les ratios financiers couramment utilisés comprennent le ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité rapide, le bénéfice par action, le ratio d’endettement, le rendement des capitaux propres, le ratio de trésorerie et le ratio de couverture des intérêts. Ceux-ci sont considérés comme des ratios financiers car ils utilisent des informations provenant des états financiers. Ceux-ci sont discutés en profondeur ci-dessous.

Ratio actuel

Le ratio de liquidité générale est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants. Il mesure la capacité d’une entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme ou à court terme. Il s’agit d’un ratio de liquidité, c’est-à-dire qu’il mesure la capacité de l’entreprise à rembourser une partie de ses dettes avec une partie de ses actifs ; dans ce cas, il s’agit de la capacité à payer les dettes à court terme avec les actifs courants.

Ratio actuel = Actifs courants / Passifs courants

Par exemple, si une entreprise a des actifs courants évalués à 2 millions de dollars et des passifs courants évalués à 1 million de dollars, son ratio de liquidité générale est de 2. Cela signifie que l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs courants pour couvrir deux fois son passif courant.

Rapport rapide

Le ratio rapide, également connu sous le nom de ratio de test, mesure la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs courants les plus liquides. Il est mesuré en divisant ses actifs courants moins ses stocks divisés par ses passifs courants. Cela montre la capacité de l’entreprise à rembourser rapidement ses dettes courantes, étant donné qu’elle n’a pas le temps d’écouler ses stocks actuels. Il s’agit d’un autre ratio de liquidité.

Ratio rapide = (Actifs courants – Stocks) / Passifs courants

Par exemple, en utilisant les exemples précédents avec des actifs courants évalués à 2 millions de dollars et des passifs courants à 1 million de dollars, disons que les stocks sont évalués à 1 million de dollars. En utilisant cette équation, le ratio rapide de l’entreprise est de 1. Cela signifie que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités dans ses actifs les plus liquides pour couvrir entièrement ses passifs courants. Généralement, un ratio rapide d’au moins 1 est souhaitable pour garantir qu’une entreprise puisse faire face à ses engagements à court terme.

Bénéfice par action

Le bénéfice par action mesure le montant du bénéfice net généré par l’entreprise pour chaque action de l’entreprise. Il est mesuré en divisant le bénéfice net par le nombre total d’actions en circulation. Il s’agit d’un ratio de valeur marchande utilisé pour évaluer les actions de l’entreprise.

Bénéfice par action = Bénéfice net / Total des actions en circulation

Par exemple, si le bénéfice net est de 100 000 $ et le nombre total d’actions en circulation est de 100 000, le bénéfice par action est de 1 $. Il s’agit d’une mesure importante permettant aux actionnaires d’anticiper le type de retour qu’ils pourraient recevoir sur leur investissement.

Ratio d’endettement/actifs

Le ratio d’endettement mesure la dette de l’entreprise qui contribue à son actif. Il s’agit d’un ratio de levier qui mesure le montant de la dette utilisée par l’entreprise. Il est utile que les investisseurs prennent en compte ces éléments lorsqu’ils décident d’investir: si une entreprise est fortement endettée par rapport à ses concurrents, elle pourrait avoir besoin d’une analyse plus approfondie avant de réaliser un investissement. Il est calculé en divisant le total du passif par le total de l’actif.

Dette/actifs = Total du passif / Total de l’actif

Par exemple, si le total du passif est évalué à 5 millions de dollars et le total des actifs à 10 millions de dollars, alors le ratio dette/actif est de 0,5. Cela signifie que la moitié des actifs sont financés par la dette. Cela peut être bon ou mauvais selon le secteur et l’histoire des concurrents. Par exemple, si l’entreprise est bien moins endettée que ses concurrents, elle n’utilisera peut-être pas pleinement ses actifs pour investir dans l’entreprise et générer davantage de bénéfices. Cependant, s’il est beaucoup plus endetté, il se peut qu’il ait fait de mauvais choix d’investissement, ou qu’il ait simplement fait un investissement majeur qui n’a pas encore eu la chance d’être amorti. Tous les ratios financiers ne peuvent pas être pris au pied de la lettre et nécessitent une analyse et des explications plus approfondies pour être correctement interprétés.

Retour sur capitaux propres

Le ratio de rendement des capitaux propres mesure la capacité de l’entreprise à réaliser des bénéfices en utilisant ses capitaux propres. Cela montre à quel point une entreprise utilise les investissements de ses actionnaires pour créer des bénéfices. Il est calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres.

Rendement des capitaux propres = résultat net / capitaux propres

Par exemple, si le bénéfice net est de 500 000 $ et les capitaux propres de 1 million de dollars, le rendement des capitaux propres est de 0,5. Cela signifie que chaque dollar investi dans l’entreprise produit un rendement de 0,50 $, soit un rendement de 50 %. Il s’agit d’une autre mesure importante permettant aux investisseurs de déterminer si l’entreprise vaut leur investissement.

Ratio de trésorerie

Le ratio de trésorerie mesure la capacité de l’entreprise à payer ses dettes à court terme en utilisant uniquement la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Il est calculé en divisant la trésorerie et les équivalents de trésorerie par les passifs courants. Il s’agit d’un autre ratio de liquidité.

Ratio de trésorerie = Trésorerie et équivalents de trésorerie / Passif courant

Par exemple, si une entreprise dispose de liquidités de 5 millions de dollars et d’un passif à court terme de 4 millions de dollars, le ratio de trésorerie est de 1,25. Cela signifie que l’entreprise dispose de suffisamment de trésorerie et d’équivalents de trésorerie pour rembourser 1,25 fois ses dettes courantes.

Intérêt ratio de couverture

Le ratio de couverture des intérêts est également un ratio de levier et mesure la capacité d’une entreprise à payer ses charges d’intérêts. Il est calculé en divisant le résultat opérationnel par les charges d’intérêts. Il s’agit d’un autre ratio de levier.

Ratio de couverture des intérêts = résultat d’exploitation / charges d’intérêts

Par exemple, si une entreprise a un bénéfice d’exploitation de 5 500 $ et des frais d’intérêts de 10 000 $, elle a un ratio de couverture des intérêts de 0,55, ce qui signifie que l’entreprise ne peut couvrir que 55 % de ses frais d’intérêts. Cela pourrait être un indicateur que l’entreprise s’est endettée plus qu’elle ne peut en gérer, mais cela nécessite une analyse plus approfondie pour en être certain,


L’analyse des ratios financiers est le processus d’examen des ratios financiers d’une entreprise pour analyser sa liquidité, son effet de levier, sa rentabilité, son efficacité ou sa valeur marchande. Il est le plus souvent utilisé par les parties prenantes internes pour prendre des décisions commerciales et par les investisseurs pour déterminer s’ils doivent ou non investir dans l’entreprise. Les ratios financiers sont un aspect important de l’analyse d’une entreprise: ils aident les particuliers et les entreprises à analyser les états financiers et à avoir un aperçu de la performance d’une entreprise au fil du temps, ainsi que par rapport à ses concurrents.


Les ratios des états financiers sont des calculs effectués à l’aide des états financiers d’une entreprise pour analyser et évaluer l’entreprise par rapport à elle-même et à ses concurrents. Il existe cinq types de base de ratios dans les états financiers, mais certains des plus courants et leurs équations sont répertoriés ci-dessous :

Ratio actuel = Actifs courants / Passifs courants

Ratio rapide = (Actifs courants – Stocks) / Passifs courants

Bénéfice par action = Bénéfice net / Total des actions en circulation

Dette/actifs = Total du passif / Total de l’actif

Rendement des capitaux propres = résultat net / capitaux propres

Ratio de trésorerie = Trésorerie et équivalents de trésorerie / Passif courant

Ratio de couverture des intérêts = résultat d’exploitation / charges d’intérêts

Voici quelques-uns des ratios utilisés dans l’analyse des ratios financiers, qui sont utilisés pour évaluer plusieurs aspects d’une entreprise, tels que sa liquidité et sa rentabilité. Le ratio produit par chaque équation doit être interprété dans le contexte de l’entreprise et de ses concurrents pour déterminer s’il est bon ou mauvais – il existe cependant quelques règles générales, comme par exemple qu’un ratio rapide d’au moins 1 est hautement souhaitable – cela signifie que l’entreprise en question est en mesure de faire face à ses obligations à court terme.



Transcription vidéo

Définition des ratios des états financiers

Les états financiers sont le résultat final de tout le travail effectué dans le cycle comptable. Mais vous êtes-vous déjà demandé pourquoi ils sont si importants? Bien sûr, ils fournissent énormément de chiffres, mais les chiffres à eux seuls vous disent-ils ce que vous voulez savoir sur une entreprise?

La plupart du temps, les utilisateurs des états financiers ont besoin d’un peu plus d’informations pour avoir une vision complète des finances d’une entreprise. C’est là que les ratios des états financiers entrent en jeu. Les ratios des états financiers sont des mesures de l’efficacité et de la productivité d’une entreprise qui sont calculées à l’aide des informations contenues dans les états financiers.

Les ratios

Il existe cinq ratios de base dans les états financiers que nous pouvons utiliser pour évaluer la performance d’une entreprise. Il s’agit du ratio de liquidité générale, du ratio de liquidité générale, du bénéfice par action, du ratio d’endettement et du rendement des capitaux propres.

Le premier ratio est appelé ratio de liquidité générale, ou ratio de fonds de roulement. Ce ratio mesure le montant des actifs courants dont dispose une entreprise pour chaque dollar de passif courant. Il est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants.

Le deuxième ratio spécifique aux informations figurant au bilan est le ratio de liquidité générale. Le ratio de liquidité rapide mesure le nombre de dollars de trésorerie, d’équivalents de trésorerie et de comptes débiteurs qu’il y a pour chaque dollar de passif. Il est calculé en additionnant la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les créances et en divisant ce total par le montant des passifs courants.

Le troisième ratio est le bénéfice par action. Le bénéfice par action, généralement appelé BPA, mesure le revenu net gagné par action ordinaire d’une entreprise. Ce ratio est calculé en divisant le résultat net par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation.

Le ratio dette/actifs est un quatrième ratio important pour une entreprise. Il indique le nombre d’actifs d’une entreprise financés par la dette et est calculé en divisant le total du passif par le total de l’actif. Plus le ratio d’endettement est faible, meilleure est l’entreprise.

Le dernier membre des ratios communs des états financiers est le rendement des capitaux propres. Le rendement des capitaux propres est une mesure du rendement de chaque dollar investi par les actionnaires. La façon de calculer cela consiste à diviser le résultat net par les capitaux propres moyens. Il est très important de noter que les informations dont vous avez besoin pour calculer ces ratios proviennent à la fois du bilan et du compte de résultat d’une entreprise.

Exemples

Examinons donc un bilan et un compte de résultat et calculons ces ratios.


Exemple de bilan
exemple de bilan


Exemple de compte de résultat
exemple de compte de résultat

Quels sont le ratio actuel et le ratio rapide pour Wasabi International? Le ratio de liquidité générale correspond à l’actif à court terme divisé par le passif à court terme. Cela signifie, si vous regardez le bilan, 400 000 $ / 210 000 $. Le ratio actuel est donc de 1,9.

Le ratio rapide correspond à l’actif à court terme moins les stocks, divisé par le passif à court terme. Revenons sur le bilan. Le ratio rapide est de (400 000 $ – 200 000 $) / 210 000 $. Le résultat final est un ratio rapide de 0,83.

Alors, quel est le bénéfice par action?

BPA = Revenu net/actions en circulation. Le résultat net que vous trouvez sur le compte de résultat. Le revenu net est de 154 200 $. Revenez maintenant au bilan et vous verrez que le nombre d’actions en circulation est de 150 000.

BPA = 154 200 $ / 150 000

BPA = 1,03 $

Maintenant, quel est le ratio dette/actifs? Le ratio dette/actif est calculé en divisant le total du passif par le total de l’actif. Ces deux éléments se trouvent tous deux au bas du bilan. Pour Wasabi International, la dette/actifs est de 335 000 $/575 000 $, donc le ratio dette/actifs est de 0,58.

Maintenant, quel est le rendement des capitaux propres? Sur celui-ci, vous obtiendrez également des informations sur le compte de résultat et le bilan. Le revenu net est de 154 200 $. Il est divisé par les 240 000 $ de capitaux propres. Cela vous donne un rendement des capitaux propres de 0,64.

Interpréter les ratios

D’accord. Alors maintenant, nous avons compris tous ces ratios, mais que signifient-ils?

Le ratio actuel est de 1,9. Cela signifie que pour chaque dollar de passif, l’entreprise dispose de 1,90 $ d’actifs.

Le ratio rapide de 0,83 signifie que pour chaque dollar de passif, il y a 0,83 $ d’actifs liquides disponibles pour les couvrir. Les actifs liquides sont les actifs qui peuvent facilement être convertis en espèces. La plupart du temps, les créanciers et investisseurs potentiels souhaitent que ce ratio soit au moins égal à 1, mais ce chiffre légèrement inférieur qui représente le montant des liquidités disponibles pour couvrir les passifs est généralement considéré comme acceptable.

Le bénéfice par action est un ratio assez simple car il vous donne un montant fixe de ce qui est gagné sur chaque action. Dans ce cas, pour chaque action, un investisseur gagne 1,03 $.

Un ratio d’endettement de 0,58 signifie que 58 % des actifs de Wasabi International ont été financés par la dette.

Un ratio de rendement des capitaux propres de 0,64 signifie que pour chaque dollar qu’un investisseur investit dans l’entreprise, il obtient un retour sur cet investissement de 64 %. Des pourcentages de rendement des capitaux propres plus élevés indiquent aux investisseurs que la direction de l’entreprise dépense judicieusement son argent et qu’elle est donc plus que probablement rentable.

Résumé de la leçon

Les ratios des états financiers sont des mesures de l’efficacité et de la productivité d’une entreprise qui sont calculées à l’aide des informations contenues dans les états financiers. Il existe cinq ratios de base qui peuvent être utilisés pour remplir cette mission.

Le ratio de liquidité générale, ou ratio du fonds de roulement, mesure le montant de l’actif à court terme dont dispose une entreprise pour chaque dollar de passif à court terme, et il est calculé en divisant l’actif à court terme par le passif à court terme.

Le ratio de liquidité rapide mesure le nombre de dollars de trésorerie, d’équivalents de trésorerie et de comptes débiteurs qu’il y a pour chaque dollar de passif. Il est calculé en additionnant la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les comptes débiteurs et en divisant ce total par le montant du passif à court terme.

Le troisième ratio est le bénéfice par action, ou BPA, qui mesure le revenu net gagné par action ordinaire d’une entreprise. Il est calculé en divisant le résultat net par le nombre d’actions ordinaires en circulation.

Le ratio d’endettement indique le nombre d’actifs d’une entreprise financés par la dette et est calculé en divisant le total du passif par le total de l’actif.

Le dernier ratio est le rendement des capitaux propres. Le rendement des capitaux propres est une mesure du rendement de chaque dollar investi par les actionnaires et est calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres moyens. Chacun de ces ratios fournit des informations spécifiques qui permettent de dresser un tableau complet de la situation financière d’une entreprise.

Résultats d’apprentissage

Vous avez peut-être développé la capacité de faire les choses suivantes après avoir visionné cette leçon vidéo :

  • Fournir la définition d’un ratio des états financiers
  • Calculez le ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité générale, le ratio d’endettement, le bénéfice par action et le rendement des capitaux propres
  • Décrire ce que chacun de ces ratios signifie en termes de mesure de l’efficacité et de la productivité d’une entreprise.


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