Définition, historique et exemples des exigences de réserve

Publié le 21 janvier, 2024

Quelle est la réserve obligatoire?

Lorsque les gens vont en ligne et transfèrent de l’argent de leurs économies vers leur compte courant, la plupart des gens voient cela comme une simple transaction qui devrait toujours être disponible car l’argent leur appartient. Cependant, le secteur bancaire n’est pas si simple et la manière dont le système bancaire fonctionne pourrait surprendre.

Qu’est-ce qu’une réserve obligatoire et comment s’applique-t-elle au secteur bancaire? La réserve obligatoire est le montant minimum d’argent qu’une banque doit conserver en espèces. Ce nombre est égal à un pourcentage du total des dépôts. Pour mieux comprendre ce que cela signifie en termes simples, il est préférable de prendre du recul et d’examiner le secteur bancaire dans son ensemble. Les banques gagnent de l’argent grâce au processus de prêt. Une banque prête de l’argent à un client et celui-ci rembourse le prêt avec les intérêts. Les intérêts sont essentiellement des frais facturés par la banque pour emprunter de l’argent. Les intérêts sont la façon dont les banques réalisent des bénéfices.

La grande question est de savoir où les banques trouvent l’argent qu’elles peuvent prêter à leurs emprunteurs. C’est là que le client entre en jeu. Lorsqu’un client effectue un dépôt sur son compte, il laisse la banque conserver son argent dans un endroit sûr. C’est comme un vestiaire. Mais tout comme pour un vestiaire, le client devra pouvoir récupérer son argent. C’est là qu’intervient l’ exigence de réserve. Elle permet à un client de retirer son argent lorsqu’il en a besoin. Considérez la réserve obligatoire comme un ensemble supplémentaire de manteaux identiques au vestiaire. Si le manteau a été prêté, un identique est prêt lorsque le client en a besoin. Un autre objectif crucial des réserves obligatoires est de réguler les flux de trésorerie dans l’économie. Plus la réserve est élevée, moins l’argent circule dans le système monétaire et vice versa.

Exemple d’exigence de réserve

Alors, comment fonctionne réellement cette exigence ? Voici un exemple.

  • Mallory effectue un dépôt de 100 000 dollars sur son compte bancaire. En supposant que la réserve obligatoire à ce moment-là soit de 10 %, cela signifierait que la banque serait tenue de détenir 10 000 $ en main, ce qui laisserait 90 000 $ disponibles pour prêter à d’autres clients. Ensuite, Owen demande un prêt de 60 000 $ pour des rénovations domiciliaires auprès de la même banque et est approuvé. Owen prend l’argent et le paie directement à l’entrepreneur qui effectue les travaux. Cet entrepreneur prendra les 60 000 $ d’Owen et les déposera sur son compte dans une autre banque. La banque de l’entrepreneur doit suivre les mêmes règles que la banque de Mallory et Owen. La banque de l’entrepreneur conservera 6 000 $, soit 10 %, du dépôt de l’entrepreneur et prêtera les 54 000 $ restants à d’autres emprunteurs. Les réserves obligatoires augmenteront lentement la quantité d’argent disponible dans le système bancaire. La première banque de l’exemple possède toujours les 10 000 dollars de Mallory. Une autre partie du dépôt initial de Mallory (la partie prêtée à Owen et versée à l’entrepreneur) a été mise de côté dans une autre banque. Après les trois transactions, il reste désormais 16 000 dollars en réserve sur le dépôt initial de Mallory.

Les banques prêtent de l’argent aux emprunteurs qui l’utilisent ensuite pour faire des achats. Les prêts immobiliers sont l’une des formes de prêts bancaires les plus courantes.

Une image d'un acte hypothécaire

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Le taux de réserve est le pourcentage ou le ratio que le gouvernement exige qu’il soit conservé en interne ou dans le coffre-fort de la banque lorsqu’un dépôt est effectué. Le taux de réserve évolue et change en réponse aux conditions économiques. Entre les années 1960 et 2020, le taux de réserve a atteint 18,65 % et aussi bas que 0 %. Chaque fois que le taux augmente ou diminue, cela se fait dans un but précis. La modification du taux de réserve affecte également le taux préférentiel. Le taux préférentiel est le taux d’intérêt standard que les banques factureront à leurs meilleurs clients.

  • Augmentation des taux – Lorsque le gouvernement fédéral augmente le taux de réserve, il augmente le montant d’argent que les banques doivent garder en main et diminue le montant d’argent qui peut être prêté. L’effet immédiat est que les banques augmenteront les taux d’intérêt pour compenser la réduction du montant d’argent qu’elles peuvent prêter. Cette augmentation rend l’emprunt d’argent plus coûteux et augmente les exigences financières de l’emprunteur, telles que les acomptes et les antécédents de crédit. Cela réduit la quantité d’argent circulant librement sur le marché.
  • Baisse du taux – Lorsque le taux est abaissé, les banques disposent de plus d’argent à prêter et conservent moins d’argent dans leurs coffres. Cela augmente la quantité d’argent circulant sur le marché. Cela modifie également le coût d’emprunt de l’argent. Les taux d’intérêt baissent, les conditions de prêt s’assouplissent et davantage de personnes peuvent emprunter et dépenser.

Pourquoi le gouvernement fédéral augmente-t-il ou diminue-t-il le taux de réserve? Si l’économie ralentit, est en récession ou connaît une lente reprise, le gouvernement veut encourager les gens à emprunter et à dépenser pour faire avancer l’économie. Cela amènerait le gouvernement à réduire le taux de réserve. En 2020, la pandémie de COVID-19 a paralysé l’économie, de sorte que le taux de réserve a été fixé à 0 % pour encourager les banques à prêter de l’argent aux entreprises et aux consommateurs en difficulté.

Un déséquilibre entre l’offre et la demande peut provoquer de l’inflation et entraîner une économie en difficulté. L’inflation se produit lorsque les prix des biens dépassent leur valeur marchande en raison d’une pénurie et d’une forte demande. Lorsque cela se produit, le gouvernement augmente souvent le taux de réserve pour décourager les dépenses et, espérons-le, freiner suffisamment la demande pour ralentir l’inflation. Cela s’est produit au début des années 1980, à la suite de la crise du gaz, lorsque la hausse des prix du gaz et les dépenses publiques ont provoqué une forte inflation. Le taux a été porté à plus de 18 % pendant un certain temps.

La formule du taux de réserve est une équation simple permettant de déterminer le pourcentage de dépôts qui doivent être conservés par rapport à ce qui peut être prêté aux clients et dépensé ultérieurement.

{eq}Ratio de réserve = Réserve maintenue auprès de la Banque centrale/Dépôts bancaires * 100 % {/eq}

{éq}50 000 = 0,05 / 1 000 000 x 100 {/éq}

Historique des exigences de réserves bancaires

Le film de vacances classique La vie est belle fournit un exemple clair de l’origine des réserves obligatoires et des raisons pour lesquelles elles ont été créées. Dans le film, George Bailey dirige une banque locale appelée Bailey Building and Loan. Alors que George s’apprête à partir en lune de miel avec une liasse d’argent qu’il a économisé, il aperçoit une foule de gens autour d’une des autres banques de la ville. Le marché boursier était en chute libre et les citadins paniqués voulaient retirer leur argent avant que la banque elle-même ne fasse faillite. C’est ce qu’on appelle une ruée sur les banques. George Bailey se rend au Bailey Building and Loan et constate la même situation. Étant donné que Bailey Building and Loan prêtait ses dépôts à d’autres clients pour la construction de nouvelles maisons, il n’y avait pas assez d’argent disponible pour donner à tous les clients qui souhaitaient des retraits. La solution de George Bailey consistait à utiliser son propre argent comme garantie et à convaincre ses clients qu’ils n’avaient pas besoin de tout leur argent tout de suite.

Détenir de l’argent dans des réserves était une pratique courante dès les années 1800, mais le principal problème était que sans un système standardisé, les banques ne disposaient pas d’informations sur les réserves et les besoins des autres. En 1863, la Loi sur la Banque Nationale établit un taux de réserve de 25 % et impose cette pratique à toutes les banques faisant partie de son réseau. En 1913, la réserve fédérale obligatoire a été établie, qui a établi un taux de réserve de 7 %, 10 %, 13 %, selon le type d’institution financière.

Il existait une réserve obligatoire à l’époque du fictif George Bailey, mais comme les banques peuvent prêter une grande partie de leurs dépôts à d’autres emprunteurs, aucune banque ne pourrait survivre à une ruée massive. Une protection dont bénéficient les consommateurs est que tous les dépôts sont garantis par le gouvernement fédéral jusqu’à un certain montant. Cette protection est en place pour éviter une ruée sur les banques.


L’exigence de réserve fédérale est l’une des trois façons dont le gouvernement fédéral tente de réguler le système financier et d’aider à prévenir les récessions et à encourager les booms économiques. Une autre solution consiste à recourir aux opérations d’open market. Cette pratique est assez simple. Le gouvernement fédéral achètera certains titres à faible risque comme les obligations d’État et les bons du Trésor, appelés titres du Trésor lorsqu’il souhaite insérer de l’argent sur le marché. Cela fonctionne de la même manière que la diminution des réserves obligatoires.

Lorsque le gouvernement souhaite diminuer le flux d’argent et ralentir les dépenses, il vendra ces titres pour diminuer le montant des flux de trésorerie dans l’économie. Cela agit de la même manière que l’augmentation du taux de réserve.

Lorsque l’une ou l’autre de ces actions se produit, le taux des fonds fédéraux est affecté. Le taux des fonds fédéraux est le taux d’intérêt cible que les banques facturent aux emprunteurs pour un prêt. Lorsque le gouvernement achète des titres, le taux diminue et vice versa.

La Federal Reserve Bank est l’institution bancaire du gouvernement fédéral et est chargée de définir la politique monétaire.

Image de sacs d'argent étiquetés Banque de Réserve Fédérale


Les banques ne reçoivent pas tout leur argent des clients qui déposent les chèques d’anniversaire de grand-mère sur leurs comptes. Les banques, tout comme les consommateurs, doivent elles aussi emprunter de l’argent. Les banques ont deux endroits où emprunter de l’argent. Ils peuvent emprunter auprès d’autres banques ou auprès du gouvernement fédéral. La banque gouvernementale s’appelle la Federal Reserve Bank.

Le taux d’escompte est le taux d’intérêt que la Réserve fédérale impose aux banques privées pour emprunter de l’argent. Il s’agit également d’un moyen de réguler les flux d’argent dans l’économie. En augmentant le taux d’escompte, les banques emprunteront moins ou factureront davantage aux consommateurs qui souhaitent emprunter. Cela réduit les flux de trésorerie sur le marché. Si le taux baisse, les banques emprunteront davantage à un taux inférieur et les consommateurs auront plus de chances d’obtenir des prêts. Cela augmente la quantité d’argent dans l’économie et augmente les flux de trésorerie sur le marché.

Dans la plupart des cas, les banques préfèrent ne pas emprunter auprès de la Federal Reserve Bank car le taux d’intérêt est plus élevé que sur le marché privé. Mais il existe des cas où le taux d’escompte a été considérablement augmenté (c’est-à-dire que le taux que les banques paient pour emprunter est inférieur à la normale) en raison des conditions du marché. Lors de la crise financière de 2008, les banques étaient à court de liquidités car de nombreuses personnes ne remboursaient pas leurs prêts hypothécaires. Le taux d’escompte a été augmenté pour éviter une ruée sur la Banque de Réserve Fédérale. Cela a amené de nombreuses banques à manquer des fonds dont elles avaient besoin pour rester ouvertes, si bien que d’énormes institutions comme la banque Lehman Brothers ont fait faillite.


La réserve obligatoire est le pourcentage du total des dépôts que les banques doivent conserver et ne pas prêter. Le taux de réserve obligatoire est déterminé par le taux de réserve qui évolue en fonction des conditions économiques. Lorsque le taux de réserve augmente, les banques ont moins à prêter et les consommateurs ont moins à dépenser dans l’économie. Lorsque le taux d’intérêt baisse, il y a plus d’argent à prêter et plus d’argent circule dans l’économie. La modification du taux de réserve modifie le taux préférentiel, le montant standard des intérêts bancaires facturés aux clients. Le taux préférentiel est généralement augmenté pour prévenir l’inflation lorsque la demande dépasse largement l’offre et que les prix montent trop haut, trop vite. La formule du taux de réserve est un calcul simple qui prend le taux en pourcentage, le divise par le total des dépôts et le multiplie par 100.

Le concept selon lequel les banques détiennent de l’argent dans des réserves remonte aux années 1800 et le premier montant standard de 25 % a été fixé en 1863. L’exigence de réserve fédérale a été établie en 1913 et a augmenté et diminué depuis. Le gouvernement dispose de deux autres moyens d’influencer le flux d’argent. Les opérations d’open market, ou lorsque le gouvernement achète ou vend des titres pour augmenter ou diminuer le flux monétaire, sont l’une de ces méthodes. Ces actions affectent le taux des fonds fédéraux, qui est le taux d’intérêt cible que les institutions financières doivent respecter. Le taux d’escompte est le taux d’intérêt que la Federal Reserve Bank applique aux autres banques si elles ont besoin d’emprunter de l’argent auprès du gouvernement plutôt que d’autres institutions.



Transcription vidéo

La masse monétaire et la Réserve fédérale

Dans la ville de Ceelo, Bob possède une entreprise de pelouse prospère et a parfois besoin d’emprunter de l’argent pour pouvoir investir dans une nouvelle tondeuse. Lorsque Bob a besoin d’un prêt, il emprunte de l’argent à la First National Bank de Ceelo. L’argent qu’il emprunte fait partie de la masse monétaire de l’économie. Margie dirige une boulangerie-pâtisserie proposant certains des gâteaux au chocolat les meilleurs et les plus crémeux que vous ayez jamais goûtés. Elle est propriétaire d’une entreprise comme Bob, mais elle reçoit un chèque de paie, tout comme les autres travailleurs de sa boulangerie, et lorsqu’elle le reçoit, elle l’apporte à la First National Bank de Ceelo pour le déposer. Son salaire fait partie de la masse monétaire.

La masse monétaire est un stock d’ actifs sûrs que les ménages et les entreprises peuvent utiliser pour effectuer des paiements ou pour investir à court terme. Des exemples courants de masse monétaire incluent la monnaie et les pièces de monnaie en circulation, mais également les comptes chèques et d’épargne, comme celui sur lequel Margie dépose son chèque de paie.

Les banques comme la First National Bank of Ceelo sont membres d’un système bancaire beaucoup plus vaste avec une banque centrale au sommet, comme le sommet d’une pyramide, un peu comme celle que vous trouverez au dos d’un billet d’un dollar. La banque centrale des États-Unis s’appelle la Réserve fédérale. Ses principaux objectifs comprennent le plein emploi, des prix stables et des taux d’intérêt modérés, qui tendent tous à conduire à une croissance économique à long terme. Comment parviennent-ils à atteindre ces objectifs? Utiliser les trois outils de base dont nous parlons dans cette leçon: les opérations d’open market, les réserves obligatoires et le taux d’escompte. Ces trois outils permettent à la banque centrale de modifier la masse monétaire et donc de stimuler ou de ralentir l’économie. Le premier outil s’appelle les opérations d’open market.

Opérations d’open market

La Fed a un accord tout à fait unique avec le gouvernement fédéral. Elle finance le gouvernement en achetant des obligations du gouvernement américain. Cela permet au Congrès de dépenser plus d’argent qu’il n’en gagne avec les recettes fiscales et, plus important encore, cela donne à la banque centrale une grande influence sur l’économie.

Les opérations d’open market sont les achats et ventes de titres d’État sur le marché libre par la Réserve fédérale.

Lorsqu’elle achète des obligations d’État, elle utilise de l’argent frais pour les payer, un arrangement qui donne à la Réserve fédérale le contrôle de la taille de la masse monétaire. Même si une partie de cet argent neuf peut être de la monnaie réelle, elle se présente généralement sous la forme de chiffres ajoutés électroniquement à un compte bancaire. D’où vient cet argent neuf? Il est créé à partir de rien. Parfois, j’aimerais avoir ce pouvoir !

Une fois que la Fed achète ces titres d’État sur le marché libre, la masse monétaire augmente immédiatement, et cette augmentation initiale entraîne une augmentation multipliée de la monnaie dans toute l’économie, les banques prêtant leurs réserves excédentaires par le biais de ce que les économistes appellent « l’effet multiplicateur ». ‘


Augmentation initiale de MS1 à MS1
1, puis le multiplicateur déplace MS1
1 à MS2. Le résultat final est que les taux d’intérêt chutent de i1 à i2.
La Fed achète

Mais la Fed peut également vendre des titres d’État, et la masse monétaire diminuera. C’est une chose très puissante car les changements dans la masse monétaire entraînent des changements dans les taux d’intérêt, et les taux d’intérêt influencent de nombreuses décisions dans l’ensemble de l’économie. Fondamentalement, la Réserve fédérale a une grande influence sur la demande globale car les taux d’intérêt affectent le niveau d’épargne et d’investissement au sein de l’économie.

Lorsque les banques empruntent de l’argent à d’autres banques, elles utilisent ce qu’on appelle le taux des fonds fédéraux. Le taux des fonds fédéraux est le taux d’intérêt appliqué par les banques pour les prêts au jour le jour. Il s’agit du taux d’intérêt que la Fed contrôle directement en modifiant la masse monétaire. S’ils veulent fixer le taux des fonds fédéraux à 3 %, ils achètent ou vendent suffisamment de titres d’État pour que le taux d’intérêt se stabilise à ce taux cible de 3 %.


Les banques empruntent auprès d’autres banques au taux des fonds fédéraux.
Emprunt à taux des fonds fédéraux

Les banques, à leur tour, prêtent de l’argent au taux préférentiel. Le taux préférentiel est le taux d’intérêt que les banques facturent à leurs meilleurs clients. Bien sûr, les autres clients bénéficieraient d’un taux plus élevé, mais le taux préférentiel est réservé aux meilleurs clients. La Réserve fédérale maintient une emprise ferme sur la masse monétaire grâce à ses opérations d’open market et contrôle ainsi les taux d’intérêt. C’est donc le premier des trois outils.

Des réserves obligatoires

Le deuxième outil de la Réserve fédérale est appelé réserves obligatoires, qui correspond à la proportion des dépôts des clients qu’une banque est tenue par la Réserve fédérale de conserver en réserve sans prêter. Le plus grand avantage pour la banque commerciale de constituer une réserve est qu’elle disposera de suffisamment de liquidités pour couvrir les retraits d’argent dont les consommateurs pourraient avoir besoin régulièrement. Cependant, la principale raison pour laquelle la Réserve fédérale exige que les banques commerciales conservent des réserves auprès d’elles est de lui donner plus de contrôle sur la masse monétaire, qui est un outil très puissant qui entraîne souvent des changements immédiats au sein de l’économie.

Par exemple, lorsque la Fed modifie les réserves obligatoires de 10 % à 20 %, cela signifie que les banques sont soudainement tenues de réserver deux fois plus d’argent sur chaque dépôt qu’auparavant. Ce qu’ils ont en réserve ne peut pas être prêté, donc moins de prêts ont lieu. Et cela signifie une masse monétaire plus petite. Cela signifie également des taux d’intérêt plus élevés et une production économique plus faible.

En revanche, lorsque la Fed abaisse les réserves obligatoires de, disons, 20 % à 10 %, le scénario inverse se produit. Les banques détiennent moins de réserves et prêtent donc plus d’argent, ce qui stimule la production économique. Pour voir les effets d’une modification des réserves obligatoires, il suffit de penser à cet exemple.

Lorsque la Fed abaisse les réserves obligatoires de 20 % à 10 %, disons, le multiplicateur monétaire, dont la formule est 1 divisé par le taux de réserves, passe de 5 à 10, comme suit: 1 divisé par 20 % est égal à 5 ​​contre 1 divisé. de 10 % est égal à 10. Si les réserves excédentaires du système bancaire commençaient à 100 000 $, alors la masse monétaire serait de 100 000 $ fois 5, ce qui équivaut à 500 000 $. Cependant, lorsque le multiplicateur monétaire double, passant de 5 à 10, la masse monétaire double, passant de 500 000 $ à 1 000 000 $. Ainsi, ce changement des réserves obligatoires de 20 % à 10 % a simplement conduit à un doublement de la masse monétaire.

Le taux d’escompte


Lorsque les banques ne peuvent pas emprunter auprès d’autres banques, elles peuvent emprunter de l’argent auprès de la Fed.
Prêteur de dernier recours

Le troisième outil de la Réserve fédérale est appelé taux d’escompte, qui est le taux d’intérêt appliqué lorsque les banques membres empruntent directement auprès de la Réserve fédérale.

De temps en temps, les réserves contenues dans le coffre-fort d’une banque tombent en dessous du montant des réserves obligatoires de la Fed. Dans des circonstances normales, les banques empruntent entre elles. Comme je l’ai déjà dit, lorsqu’une banque emprunte auprès d’une autre banque, le taux d’intérêt qu’elle paie sur ce prêt est appelé taux des fonds fédéraux. Cependant, en période de crise, les banques peuvent ne pas être en mesure d’emprunter entre elles et choisir d’emprunter auprès de la Fed. C’est pourquoi la Fed est qualifiée de « prêteur en dernier ressort ». Lorsqu’une banque emprunte directement auprès de la Fed, elle paie le taux d’escompte, qui est fixé directement par la Fed.

Résumé de la leçon

Très bien, passons en revue. La masse monétaire est un stock d’actifs sûrs que les ménages et les entreprises peuvent utiliser pour effectuer des paiements ou pour investir à court terme.

La Réserve fédérale, appelée Fed en abrégé, est la banque centrale des États-Unis et contrôle la masse monétaire en Amérique. Il est surnommé « le prêteur de dernier ressort » en raison de sa capacité à intervenir et à prêter de l’argent lorsque les banques sont en difficulté. La seule chose que la Fed ne fait pas, c’est d’effectuer directement des transactions bancaires avec des particuliers ou des entreprises.

Les opérations d’open market sont les achats et ventes de titres d’État sur le marché libre par la Réserve fédérale. Lorsque la Fed achète des titres d’État sur le marché libre, la masse monétaire augmente. De même, lorsque la Fed vend des titres d’État, la masse monétaire diminue.

Le deuxième outil de la Réserve fédérale est appelé réserves obligatoires, qui correspond à la proportion des dépôts des clients qu’une banque est tenue par la Fed de conserver en réserve sans prêter. Dans un système bancaire à réserves fractionnaires, toutes les banques membres sont tenues de le faire. La principale raison pour laquelle la Réserve fédérale exige que les banques commerciales maintiennent des réserves est de lui donner plus de contrôle sur la masse monétaire.

Le troisième outil de la Réserve fédérale est appelé taux d’escompte, qui est le taux d’intérêt appliqué lorsque les banques membres empruntent directement auprès de la Réserve fédérale. Le taux des fonds fédéraux est le taux d’intérêt appliqué par les banques pour les prêts au jour le jour. La Réserve fédérale tente de maintenir ce taux à un certain objectif prédéterminé en modifiant la masse monétaire. Les banques, à leur tour, prêtent de l’argent au taux préférentiel. Le taux préférentiel est le taux d’intérêt que les banques facturent à leurs meilleurs clients.

Lorsque la Fed souhaite stimuler la croissance économique, elle peut augmenter la masse monétaire en achetant des titres du gouvernement américain sur le marché libre, en abaissant les réserves obligatoires ou en abaissant le taux d’escompte. D’un autre côté, lorsque la Fed souhaite calmer l’économie, elle peut diminuer la masse monétaire en vendant des obligations d’État américaines, en augmentant les réserves obligatoires ou en augmentant le taux d’escompte.

Ce sont donc trois outils majeurs que notre banque centrale utilise pour contrôler la masse monétaire et ainsi influencer les taux d’intérêt, et vous en savez désormais plus sur ce qu’elle fait et comment elle le fait.

Résultats d’apprentissage

Après avoir regardé cette leçon, vous devriez être capable de :

  • Définir la masse monétaire, la Réserve fédérale, le taux des fonds fédéraux et le taux préférentiel
  • Résumer les trois outils utilisés par la Réserve fédérale pour modifier la masse monétaire : les opérations d’open market, les réserves obligatoires et le taux d’escompte.


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